חוסן שוק האמנות

הת'ר ג'יימס קיבלה שאלות רבות בנוגע לביצועי שוק האמנות במהלך מחזורים כלכליים תנודתיים. כדי להגיב, אנו שמחים לשתף את הסרטון הזה של מייסד הגלריה ג'ים קרונה המציע את הניתוח המעמיק שלו בנושא. בהסתכלות על החוסן של שוק האמנות במהלך המיתון של 2008-2009, אנו מציגים את התצפיות המרכזיות שלנו מדוע שוק האמנות הוכיח את עצמו כעמיד יותר מנכסים אחרים.

תרשים מדד All-Art מציג טרום מיתון גבוה למיתון נמוך עד לקפיצה שלאחר המיתון בחזרה מ-2008-2010

תרשים מדד All-Art מציג טרום מיתון גבוה למיתון נמוך עד לקפיצה שלאחר המיתון בחזרה מ-2008-2010

  • בתקופות מיתון, שוק האמנות היה האחרון לרדת והראשון להתאושש. ראינו את זה במהלך המשבר הפיננסי העולמי של 2008-09.
  • בעוד ה-S&P החל לרדת באמצע 2007, מדד ה-All-art לא הלך וירד עד שלהי 2008.
  • בנקודה הנמוכה ביותר שלו, שוק האמנות רשם ירידה של 19.3% מהשיאים שלפני המיתון, בעוד שה-S&P רשם ירידה של 47.7%. ל-S&P 500 לקח ארבע שנים לחזור לשיא שלפני המיתון מנקודת השפל, והקפיצה הזו התרחשה תוך פחות משנה בשוק האמנות.
  • שוק האמנות, שנמדד מהשיאים שלפני המיתון, לקח רק 20 חודשים לחזור, בעוד של-S&P 500 לקח 5.5 שנים בלבד.
  • אספנים החזיקו באופן היסטורי ביצירות האמנות שלהם בתקופות מיתון, מה שהגביר עוד יותר את ההיצע והוביל לעתים קרובות למצב של ביקוש גבוה.
  • בפברואר 2009, בעוד השווקים הפיננסיים המסורתיים נותרו בירידה, המכירה המוצלחת ביותר של איב סן לורן בכריסטי'ס הסתכמה בכמעט 484 מיליון דולר, וקבעה את השיא כאוסף הפרטי היקר ביותר במכירה פומבית. 95.5% מכלל המגרשים שנמכרו.
S

גרף מדד S&P 500 מציג טרום מיתון גבוה למיתון נמוך עד לקפיצה שלאחר המיתון בחזרה מ-2007-2012

לא ידוע-3
  • בתחילת שנות ה-2000 חווה שוק האמנות מיתון מתון בהרבה מזה של השווקים הפיננסיים. השיא לירידה של ה-S&P 500 עמד על 49.1%, בעוד שמדד ה-All-art ירד רק ב-18.82%.
  • לאמנות יש מתאם נמוך של 0.12 לשוק המניות, מה שמסביר חלקית את חוזקו של שוק האמנות במהלך הטלטלה הכלכלית.
מקור: צוות הקצאת הנכסים הגלובלי של סיטי בנק פרטי, נכון ל-31 באוקטובר 2020. המתאמים נמדדים בסולם של 1 עד -1, כאשר 1 = שתי מחלקות נכסים נעות באותו כיוון כל הזמן, -1 = שתי מחלקות נכסים נעות בכיוון ההפוך זו לזו כל הזמן. אמנות המיוצגת על ידי Masterworks.io מדדי האמנות הטוטאלית, האמנות העכשווית והאמנות האימפרסיוניסטית. 2020 Masterworks.io LLC; כל הזכויות שמורות. המדדים עודכנו נכון לנובמבר 2020.

מקור: צוות הקצאת הנכסים הגלובלי של סיטי בנק פרטי, נכון ל-31 באוקטובר 2020. המתאמים נמדדים בסולם של 1 עד -1, כאשר 1 = שתי מחלקות נכסים נעות באותו כיוון כל הזמן, -1 = שתי מחלקות נכסים נעות בכיוון ההפוך זו לזו כל הזמן. אמנות המיוצגת על ידי Masterworks.io מדדי האמנות הטוטאלית, האמנות העכשווית והאמנות האימפרסיוניסטית. 2020 Masterworks.io LLC; כל הזכויות שמורות. המדדים עודכנו נכון לנובמבר 2020.

לסיום, איננו צופים כי שוקי הבלו צ'יפ של אמנים מובילים כמו קלוד מונה ווינסנט ואן גוך יוזלו משמעותית בתקופה זו של אי ודאות כלכלית. 

"כשהשוק שלנו מאט, פחות דברים הופכים לזמינים למכירה, אבל כל מי שמחכה לקבל 30% הנחה על יצירת מופת עלול להתאכזב ולהתסכל. אנחנו קצת כמו הנכס מול האוקיינוס שכולם מחכים לרגע הנכון לקנות, אבל יש הרבה כסף שמחכה לרגע הזה. ברגע שהמחיר לכל דבר יורד אפילו קצת, אנשים מתחילים לקפוץ פנימה." – צ'ארלס סטיוארט, מנכ"ל סות'ביס

צרו קשר

הת'ר ג'יימס אמנות היא לא השקעה רשומה, משפטית או יועצת מס. כל ההשקעות והדעות הפיננסיות המובעות על ידי הת'ר ג'יימס אמנות הן דעה המבוססת על מחקר אישי. ביצועי העבר אינם ערובה לתשואה עתידית, ואינם מעידים בהכרח על ביצועים עתידיים.

קריאה נוספת