Das vergangene Jahr war geprägt von der Volatilität der Finanzmärkte. Auf Schritt und Tritt wurden die Märkte unter Beschuss genommen, und es scheint, dass es nur wenige sichere Orte für Ihr Geld gibt. Besorgniserregend ist, dass der S&P 500 und Anleihen in diesem Jahr positiv korreliert waren und im Gleichschritt fielen. Währenddessen ist der Kunstmarkt gewachsen, wie diese Grafik des Artprice 100 Index zeigt. Als Anlageklasse weist die Kunst eine niedrige Korrelation von nur 0,12 zu den Aktien der Industrieländer auf und dient als Inflationsschutz, was sie in diesem stark korrelierten und inflationären Umfeld umso vorteilhafter macht. Die Stärke des Kunstmarktes in diesem Jahr spiegelt das wider, was wir in der Vergangenheit gesehen haben. Historisch gesehen ist der Kunstmarkt relativ unabhängig von wirtschaftlichen Turbulenzen und neigt dazu, in Rezessionsphasen als letzter zu fallen und sich als erster zu erholen, wie es in der globalen Finanzkrise 2008-2009 der Fall war.
Heather James hat viele Fragen zur Leistung des Kunstmarktes in unbeständigen Wirtschaftszyklen erhalten. Um darauf zu antworten, freuen wir uns, dieses Video von Jim Carona, dem Mitbegründer der Galerie, zu veröffentlichen, in dem er eine eingehende Analyse zu diesem Thema vornimmt. Mit Blick auf die Widerstandsfähigkeit des Kunstmarktes während der Rezession 2008-2009 präsentieren wir unsere wichtigsten Beobachtungen, warum sich der Kunstmarkt als widerstandsfähiger als andere Vermögenswerte erwiesen hat.
PROBEN VON KÜNSTLERMÄRKTEN MÄRKTE SEIT 1976
HISTORISCHE REZESSIVE TENDENZEN
- In Rezessionszeiten ist der Kunstmarkt der letzte, der zurückgeht, und der erste, der sich erholt. Das haben wir während der globalen Finanzkrise 2008-09 gesehen.
- Während der S&P-Index seit Mitte 2007 rückläufig war, ging es mit dem Allart-Index erst Ende 2008 abwärts.
- Auf dem Tiefpunkt verzeichnete der Kunstmarkt einen Rückgang von 19,3 % gegenüber dem Höchststand vor der Rezession, während der S&P einen Rückgang von 47,7 % verzeichnete. Der S&P 500 brauchte vier Jahre, um vom Tiefpunkt zum Höchststand vor der Rezession zurückzukehren, während der Kunstmarkt diese Erholung in weniger als einem Jahr schaffte.
- Gemessen an den Höchstständen vor der Rezession brauchte der Kunstmarkt nur 20 Monate, um sich wieder zu erholen, während der S&P 500 5,5 Jahre brauchte.
- In der Vergangenheit haben Sammler in Rezessionszeiten an ihren Kunstwerken festgehalten, was das Angebot weiter verknappte und oft zu einer hohen Nachfrage führte.
- In den frühen 2000er Jahren erlebte der Kunstmarkt eine wesentlich mildere Rezession als die Finanzmärkte. Der Rückgang des S&P 500 von der Spitze bis zum Tiefpunkt betrug 49,1 %, während der Gesamtkunstindex nur um 18,82 % zurückging .
- Die Kunst weist eine geringe Korrelation von 0,12 zum Aktienmarkt auf, was teilweise die Stärke des Kunstmarktes während der wirtschaftlichen Turbulenzen erklärt.
- Im Februar 2009, als die traditionellen Finanzmärkte weiterhin im Keller waren, erzielte die äußerst erfolgreiche Versteigerung von Yves Saint Laurent bei Christie's einen Gesamterlös von fast 484 Millionen Dollar und stellte damit den Rekord als teuerste Privatsammlung bei einer Auktion auf. 95,5 % aller Lose wurden verkauft.
KORRELATION DER VERMÖGENSWERTE - 2020
Quelle: Citi Private Bank Global Asset Allocation Team, Stand: 31. Oktober 2020. Korrelationen werden auf einer Skala von 1 bis -1 gemessen, wobei 1 = zwei Anlageklassen bewegen sich immer in dieselbe Richtung, -1 = zwei Anlageklassen bewegen sich immer in die entgegengesetzte Richtung. Kunst, vertreten durch die Masterworks.io Total Art, Contemporary Art und Impressionist Art Indizes. 2020 Masterworks.io LLC; Alle Rechte vorbehalten. Die Indizes wurden im November 2020 überarbeitet.
Abschließend ist zu sagen, dass wir nicht erwarten, dass die Blue-Chip-Märkte für Top-Künstler wie Claude Monet und Vincent van Gogh in dieser Zeit wirtschaftlicher Ungewissheit signifikante Abschläge erfahren werden.
"Wenn sich unser Markt verlangsamt, werden weniger Dinge zum Verkauf angeboten, aber jeder, der darauf wartet, ein Meisterwerk mit 30 % Rabatt zu bekommen, könnte enttäuscht und frustriert sein. Wir sind so etwas wie die Immobilie am Meer, bei der jeder auf den richtigen Moment wartet, um sie zu kaufen, aber es gibt eine Menge Geld, das auf diesen Moment wartet. Sobald der Preis für irgendetwas auch nur ein kleines bisschen sinkt, stürzen sich die Leute darauf". - Charles Stewart, CEO von Sotheby's
Heather James Fine Art ist kein eingetragener Anlage-, Rechts- oder Steuerberater. Alle von Heather James Fine Art geäußerten Anlage- und Finanzmeinungen sind Meinungen, die auf persönlichen Recherchen beruhen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist weder eine Garantie für künftige Erträge, noch ist sie notwendigerweise ein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung.
